單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,會計分析,第一節(jié) 資產負債表分析,一、資產負債表基本分析,（一）資產負債表分析的目的,資產負債表分析的目的，在于了解企業(yè)會計對財務狀況反映的真實程度，以及所提供的會計信息質量，據此對企業(yè)資產和權益變動情況，以及企業(yè)財務狀況做出恰當的評價,分析企業(yè)財務狀況的變動情況及變動原因,評估企業(yè)的財務風險,評價會計政策選擇的合理性,評價對企業(yè)財務狀況反映的真實程度,（二）資產負債表整體解讀,資產負債表的項目數據很多，怎樣才能從中歸納出對分析決策有用的信息呢？通常的閱讀步驟是,由粗到細，先了解總體，再了解大類項目，然后逐層分解，最后到具體項目,二、資產負債表結構分析,（一）資產負債表總體結構分析,1.,資產結構分析,資產負債表中的資產項目是按照其流動性自上而下排列的根據流動性，資產可以分為流動資產和非流動資產流動資產就尤如企業(yè)的血液，必須充足，流動暢通，但是流動資產的盈利能力往往較低，過多的流動資產占用會影響企業(yè)的獲利能力，因此流動資產在資產總額中需要保持一個合理比例,非流動資產的形成往往需要投入大量資金，并且發(fā)揮作用的時間也較長。

非流動資產往往構成企業(yè)經營能力的核心部分，是企業(yè)盈利的基礎，但非流動資產不易變現，非流動資產的構成比例也應合理,一般情況下，我們應根據各類資產的特點和作用，以及它們的構成做初步的結構分析通過這種分析，我們能大致了解企業(yè)資產的基本構成情況，能認清企業(yè)經營與管理的優(yōu)勢與不足，并為進一步分析這些優(yōu)勢與不足形成的原因提供資料,2.,資本結構分析,資本結構通常是指企業(yè)的全部資金來源中負債和所有者權益所占的比重企業(yè)資本結構不同，面臨的償債壓力、財務風險就有所不同通過資本結構分析，可以了解企業(yè)資本結構合理程度，評價企業(yè)償債能力的高低和承擔財務風險能力的大小,3.,資本結構與資產結構的對稱性分析,資產負債表描述了企業(yè)資產結構和資本結構內部以及相互之間的協調關系，資本結構和資產結構存在對稱性關系這種對稱性關系以兩者之間的內在關系為基礎,:,資產總額資本來源總額,資產與資本來源的結構存在一定的對應關系資產負債表左右兩邊都按流動性強弱確定其排列順序和結構,從資產方面，其流動性表明了資產價值實現或轉移的時間長度；在資本來源方面，其流動性表明融資清欠、歸還或可以使用時間的長度資本結構與資產結構的對稱性關系可以分為穩(wěn)定結構、中庸結構和風險結構三類,（,1,）穩(wěn)定結構,這種結構的主要標志是流動資產的一部分資本來源由流動負債來滿足，而另一部分由長期籌資來滿足,（,2,）中庸結構,在中庸結構中，以流動負債來滿足流動資產的資金需要，以非流動負債和所有者權益來滿足非流動資產的資金需要,（,3,）風險結構,這種結構的基本特征是流動資產全部由流動負債提供，不僅如此，部分非流動資產也由流動負債提供,（二）資產負債表大類項目結構分析,1.,流動資產結構分析,流動資產是指在,一年或超過一年的一個營業(yè)周期內,變現、出售或耗用的資產。

在資產負債表中，流動資產項目包括貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、預付賬款、其他應收款、存貨、一年內到期的非流動資產等,2.,非流動資產結構分析,非流動資產主要包括可供出售金融資產、持有至到期投資、投資性房地產、長期股權投資、長期應收款、固定資產、在建工程、工程物資、固定資產清理、無形資產、遞延所得稅資產和其他非流動資產一般情況下，我們可以編制,非流動資產結構分析表,來具體分析,3.,負債結構分析,負債結構是指各項負債占總負債的比重通過對負債結構分析，可以了解各項負債的,數量和比重,，進而判斷企業(yè)負債主要來自何方，償還的緊迫程度如何，揭示企業(yè)的融資能力和抵抗破產風險的能力,4.,流動負債結構分析,流動負債結構分析反映企業(yè)流動負債各項目的結構變動情況在流動負債中，有的款項有明確的償還期，到期必須償還，具有法律上的強制性；有的沒有明確的支付期，何時支付，支付多少，并不具有強制性分析時，應根據負債的性質及前述流動資產結構分析確定企業(yè)的支付能力，判斷企業(yè)的財務狀況,5.,非流動負債結構分析,非流動負債的利率高，期限長，一般適用于購建固定資產，進行長期投資等，,不適合用于周轉經營中的資金需要,。

將非流動負債用作短期流轉使用，會使,資金成本上升,，得不償失利用非流動負債來購置固定資產，可以擴大企業(yè)的生產能力，提高產品質量，提高企業(yè)的市場競爭力，從而為企業(yè)帶來更多的利潤非流動負債的構成分析，可以通過編制分析表進行,.,6.,股東權益結構分析,通過對股東權益構成及增減變動分析，可進一步了解企業(yè)對,負債償還的保證程度,和企業(yè)自己,積累,資金和,融通,資金的能力與潛力,三、資產負債表重要項目分析,（一）貨幣資金分析,貨幣資金分析的重點是貨幣資金規(guī)模的合理性、貨幣資金占流動資產的比重、貨幣資金的真實性1.,貨幣資金的規(guī)模分析,2.,貨幣資金占流動資產或總資產的比重分析,3.,貨幣資金的真實性分析,（二）應收款項分析,應收款項包括應收賬款和其他應收款應收賬款分析的核心是分析應收賬款的流動性，即可回收性分析過程是從,結構分析,和,趨勢分析,中找出應收賬款的變動，然后對有異常變化的應收賬款的經濟實質進行分析，從而對應收賬款的真實風險狀況進行評價,1.,應收賬款,（,1,）關注應收賬款的規(guī)模和變動情況,（,2,）分析應收賬款的質量,(,賬齡分析法、債務人構成分析,),（,3,）分析企業(yè)有無可能利用應收賬款調節(jié)利潤,2.,其他應收賬款,其他應收賬款常常成為操縱利潤的重要手段。

一些企業(yè)把本該計入當期費用的支出或應計入其他項目的內容放在其他應收賬款中，以調整成本費用和利潤分析其他應收賬款時應特別注意其他應收賬款的增減變動趨勢，如果企業(yè)的其他應收賬款余額過大或超過應收賬款，就應注意分析是否存在利潤操縱的問題,3.,壞賬準備,（,1,）分析壞賬準備提取方法、提取比例的合理性,（,2,）注意比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法是否一致,（三）存貨分析,存貨是企業(yè)最重要的流動資產之一，通常占整個流動資產的一半以上，存貨的核算是否真實、準確會直接影響企業(yè)的損益和財務狀況因此，應特別重視對存貨的分析對存貨的分析，可以從以下方面進行,1.,存貨規(guī)模與結構分析,2.,存貨計價分析（先進先出、加權平均、個別計價）,3.,存貨真實性分析,4.,存貨質量分析（毛利率、周轉率、物理質量）,（四）長期股權投資分析,1.,長期股權投資的變動趨勢與原因分析,2.,長期股權投資的構成分析,3.,長期股權投資會計政策分析（成本法、權益法）,（五）固定資產分析,1.,固定資產規(guī)模與變動分析,2.,固定資產結構分析,3.,固定資產會計政策分析（折舊、減值準備）,（六）無形資產分析,1.,無形資產規(guī)模和結構分析,2.,無形資產會計政策分析（攤銷、減值準備）,3.,無形資產質量分析,（七）流動負債分析,1.,流動負債增減變動及原因分析,2.,流動負債結構分析,（八）非流動負債分析（同上）,四、資產與負債分析的難點,（一）資產分析的難點,1.,資源的所有權不確定,2.,與資源相關的未來經濟利益高度不確定或難以計量,3.,經營資產價值發(fā)生變動,（二）負債分析的難點,1.,或有負債與預計負債,2.,重組負債的估計,第二節(jié) 利潤表分析,一、利潤表的基本分析,（一）利潤表分析的目的,1.,正確評價企業(yè)經營業(yè)績,2.,及時、準確地發(fā)現企業(yè)經營管理中存在的問題,3.,為投資者、債權人的投資與信貸決策提供正確信息,（二）利潤表整體解讀,二、利潤表結構分析,（一）共同比利潤表,利潤表結構分析通常需要編制共同比利潤表，通過計算各因素或各種財務成果在主營業(yè)務收入中所占的比重，分析說明財務成果的結構及其增減變動的合理程度,（二）利潤構成分析,企業(yè)利潤包括,營業(yè)利潤、利得和損失,等。

利得是指除收入和直接計入所有者項目外的經濟利益的凈流入損失是指除費用和直接計入所有者項目外的經濟利益的凈流出,三、利潤表的重點分析,（一）營業(yè)收入分析,（,1,）閱讀會計報表附注中公司收入的確認原則，分析公司的收入是否符合收入確認原則的規(guī)定,（,2,）分析本期收入與前期收入或后期收入的界限劃分是否清楚,（,3,）分析銷售退回、折扣與折讓的計量是否準確銷售退回與銷售折讓的確定比較簡單，而銷售折扣問題則比較復雜，應重點分析銷售折扣的合理性與準確性及其對銷售收入的影響,（,4,）分析公司收入結構對公司收入，不僅需要分析收入總額，而且需要分析收入的構成及其變動情況，以了解企業(yè)經營方向與會計政策選擇,（二）利潤總額和凈利潤分析,利潤總額是反映企業(yè)全部財務成果指標，它是收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失三部分的總和即：利潤,=,收入,-,費用,+,利得,-,損失三）營業(yè)利潤分析,營業(yè)利潤是企業(yè)經營活動中營業(yè)收入與營業(yè)成本、費用的差額與資產減值損失、公允價值變動收益、投資收益的總和它既包括經營活動的經營成果，也包含經營過程中資產的價值變動損益企業(yè)營業(yè)利潤反映了企業(yè)總體經營管理水平和效果。

通常，營業(yè)利潤越大的企業(yè)，經濟效益越好,（四）營業(yè)外收支分析,營業(yè)外收入，反映企業(yè)發(fā)生的與其生產經營無直接關系的各項收入；營業(yè)外支出，反映企業(yè)發(fā)生的與其生產經營無直接關系的各項支出二者沒有配比關系長虹公司,2008,年的營業(yè)外收入增加了,1,倍左右，但是營業(yè)外支出增加了接近,9,倍，二者之差導致了公司,2008,年的利潤總額和凈利潤的顯著下降,（五）營業(yè)成本分析,1.,全部營業(yè)成本分析,（,1,）計算全部營業(yè)成本的變動額與變動率,（,2,）計算主要產品和次要產品營業(yè)成本的變動額與變動率,（,3,）計算主要產品和次要產品營業(yè)成本的變動對全部營業(yè)成本變動率的影響,（,4,）計算各主要產品營業(yè)成本的變動額與變動率，及其對全部營業(yè)成本變動率的影響,2.,單位產品營業(yè)成本分析,注意區(qū)分單位產品營業(yè)成本與單位產品生產成本之間的差異,（六）期間費用分析,費用指企業(yè)為銷售商品、提供勞務等日常活動所發(fā)生的經濟利益的流出，包括,銷售費用、管理費用、財務費用,對各項費用進行分析可采用,水平分析法和垂直分析法,采用水平分析法可將各項目的實際數與上期數或預算數進行對比，揭示各項費用的完成情況及其差異產生的原因采用垂直分析法是揭示各項費用占費用總額的比重，重點關注比重較大的費用項目的變動及原因,1.,銷售費用分析,2.,管理費用分析,3.,財務費用分析,第三節(jié) 現金流量表分析,一、現金流量表的基本分析,（一）現金流量表分析的目的,現金流量表是以現金為基礎編制的財務狀況變動表。

它由五大項目和補充資料組成，其中經營活動、投資活動、籌資活動產生的現金流量是我們研究的重點在每項活動當中，現金流量表又將現金的流入與流出明顯區(qū)分開來現金流量表分析的目的可以歸納為：,1.,分析企業(yè)現金變動情況及變動原因,2.,判斷企業(yè)獲取現金的能力,3.,評價企業(yè)盈利質量,（二）現金流量表的整體解讀,二、現金流量表結構分析,（,1,）流入結構分析分為總流入結構和三項（,經營、投資和籌資,）活動流入的內部結構分析,（,2,）流出結構分析也分為總流出結構和三項（,經營、投資和籌資,）活動流出的內部結構分析,（,3,）流入流出比例分析即分為經營活動的現金流入流出比（此比值越大越好）；投資活動的現金流入流出比（發(fā)展時期此比值應小，而衰退或缺少投資機會時此比值較大為好）；籌資活動的現金流入流出比（發(fā)展時期此比值較大為好）,三、現金流量與財務彈性分析,財務彈性是指企業(yè)適應經濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力具體是指公司動用閑置資金應對可能發(fā)生的或無法預見的緊急情況，以及把握未來投資機會的能力，是公司籌資對內外環(huán)境的反應能力、適應程度及調整的余地,.,1.,現金流量充足率,2.,經營性現金流量對資本支出的比率,3.,經營性現金流量對借款償還的比率,4.,經營性現金流量對股利支付的比率,5.,自由現金。